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【资讯】市场呈现小幅攀升状态三个方向深挖结构性机会

发布时间:2020-10-17 01:37:39 阅读: 来源:复合硅酸盐厂家

市场呈现小幅攀升状态 三个方向深挖结构性机会

今年以来,指数涨跌关键期常常变化异常,令投资者难以把握。不过,当前做好投资的关键因素,已经从指数时点的选择转移到了个股品种的把握,对于政策、行业的准确理解胜过对宏观经济及国际因素的把脉。  调结构是大势所趋  今年以来,中国经济在调结构,中国股市也在调结构。上证指数在底部徘徊不前,而创业板指数在本周创出了历史新高。事实上,全世界经济、股市都在调结构。世界股市已经从2008年金融危机时的齐跌、2009年的齐涨,转入到2010年至今的结构分化时期。  金融危机后,各国政府纷纷采取救市措施,实施一段时间后,各国的经济复苏状况不同、货币政策的松紧预期与财政政策的着力点不同以及股市反应不同,导致各国股市从之前的高度关联性,转入到低关联性乃至向结构分化演绎。  比如今年5月末到6月末,全球股市大调整,随后到8月初又集体反弹,显示了较强的关联性。但从8月初至今,各国股市结构分化特征凸显。8月初以来,上证指数涨幅超过5%,同期德国、法国股市小幅上涨,但印尼股市大幅下挫11.9%,道琼斯指数则从15658高点最大下跌近5%。  欧洲股市的上涨来源于欧洲经济的复苏,8月份欧元区综合PMI指数为51.7,达到近26个月来最高水平,而美国股市的调整来源于量化宽松政策退出的临近。印尼等东南亚股市大跌,除了经济增长乏力和忧虑资金流出外,更为重要的是这些国家的股市自2008年低点以来涨幅惊人,印尼股市和菲律宾股市最大涨幅分别达到382%和339%,其获利回吐压力巨大。  7-8月份,中国股市则在疑虑中蜗牛式爬升。一方面,政策性资金大举入市。已披露半年报显示,汇金公司力挺蓝筹,动用近150亿资金买入上证180、上证50、沪深300ETF基金,表明稳定市场的基本态度。另一方面,政府稳增长提速,26日国家统计局新闻发布会上表示“中国经济出现积极变化和更明显的企稳迹象”,并将加快推进西部地区的基础设施建设。但这种政策性的传导积极效应仍未有效吸引场外资金,因此,市场只是呈现小幅攀升状态。  抓热点是制胜之道  周一主板和创业板指数均大幅上涨,周二强势整理,短期向上趋势有望延续。但若增量资金不能入场,中线仍难改震荡格局。因此,若想取得更好收益,取胜之道仍是深挖结构。一方面,传统周期股面临浴火重生机会;另一方面,创业板再创新高,中小市值个股好戏仍会不断上演。  具体而言,我们建议从三个方向深挖结构。一看政策导向。近日,国务院决定加快十二五铁路建设,争取超额完成2013年投资计划,切实做好明后两年建设安排。据中铁总公司公布的数据,今年1至7月份全国铁路固定资产投资完成2617亿元,而依照年初制定的6500亿元全年规划,有近4000亿投资需在余下的5个月内实施,铁路建设提速势在必行,铁路基建相关板块值得关注。  二看行业走向。行业复苏对于市场具有重要意义。对已披露半年报且做出三季度业绩预测的公司统计发现,多家汽车产业链公司业绩高增长,7月乘用车销量同比增长15%,大大超出此前10%的预期,呈现明显的“淡季不淡”特征。从8月起,汽车产业有望整体进入销量环比提升周期,迎来“金九银十”旺季,因此,可以密切关注汽车零配件个股。此外,电子消费、出版传媒、光伏行业也呈现行业景气或复苏特征。  三看国际动向。美国华尔街是世界股市的先导。去年曾经掀起了3D打印风暴,随后传导到我国。今年,风头最劲的当属特拉斯电动汽车。特斯拉近日表示,其正考虑在亚洲或欧洲兴建新工厂,以扩大旗下电动车产能。上半年,国内特拉斯概念曾经在我国掀起一波大行情,目前有望卷土重来。

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