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马曼然证券市场红周刊私募看好后市投资标的现分歧

发布时间:2021-10-18 20:48:30 阅读: 来源:复合硅酸盐厂家

马曼然证券市场红周刊:私募看好后市投资标的现分歧

马曼然证券市场红周刊:私募看好后市投资标的现分歧 更新时间:2011-3-14 9:48:36   “两会”行情如期而至,在蓝筹股的带动下,大盘一度站上3000点上方,但在前期套牢盘的巨大抛压下,做多资金徘徊不前。对于目前的行情走向,作为A股市场最为活跃的资金——私募基金是如何看待的?有哪个板块将成为他们下一个出击目标?

当前正处于年内最佳赚钱机遇

“这次应该迎来了真正的风格转换,未来一段时间,估值低、业绩好的大盘蓝筹股将有一波中级行情。”广州斯达克总经理黎仕禹认为,长期看,A股市场自2007年11月开始经历了3年多的调整,时间和幅度也差不多了,估计在今明两年内可能会有一轮大牛市呼之欲出;短期看,“这波行情应是今年难得的最佳盈利机会,3月份应该还以持续做多为主”。

“上半年宏观调控的压力依然不小,下半年会出现好转,目前来看,由于发电量等数据显示经济实体向好的事实,A股未来一段时期会有不错的表现。”源乐晟资产管理公司总经理曾晓洁表示。他认为目前市场人士所担忧的通胀与政策调控更多地是一种惯性思维,根据他的观察,未来几个月内,通胀和调控的心理影响将会逐步减弱。“A股目前整个绝对估值低,这就决定了不会出现2004年、2008年那样基本面和估值的双杀,短期即便出现调整,但总体下跌空间也是有限的”。

广东西域投资董事总经理兼投资总监王建平判断,未来两个月市场将是一个震荡上升的过程,在系统性风险不大的情况下,建议投资者把握好结构性机会。“今年一季度的宏观调控力度虽然较大,但这正好给未来打出了一个政策底。今年3~5月份通胀可能会趋于回落,届时调控可能也会有所缓和,这为A股市场回暖提供了政策环境”。

部分私募投资标的转向金融股

据了解,黎仕禹此前一直围绕中小盘个股操作,但最近突然转向了大盘蓝筹股身上,他表示目前持仓很重,眼下最看好银行股,“无论从基本面还是从技术面来看,银行股都处于中期行情的启动初期。最近市场放出巨量,这些新增资金不是往中小盘流去,而是往那些低市盈率、低价、低估值的蓝筹股奔去。以招商银行为例,该股过去一年里构筑了三重技术大底,目前估值也处于历史最低水平,最近出现向上突破的技术信号,启动迹象明显。”同时,他认为中小盘新兴产业经过去年大涨之后,估值优势已不明显,需要休息一段时期。

上海混沌道然投委会主席葛卫东最近也大力唱多金融板块。他将近八成资金配置在银行、保险股中。有别于市场普遍担心银行业的盈利能力,他认为中国的银行是全世界盈利能力最强的银行,2010年银行业的业绩大大超过人们预期,很多人不看好息差收益,但这么多年银行息差一直没有太多降低。另外,一旦和国际真正接轨,中国银行业的中间收入就有可能大幅增加。

不过,针对乐观派积极看多的说法,也有部分私募人士表示谨慎,认为未来一年两不具备出现大行情的条件,认为目前中国经济正处于转型中,短期内看不到一个突飞猛进并带动整个经济的产业,A股中更多的是行业整合带来的局部机会。北京枫岭投资基金经理程杰认为,上世纪90年代中期,长虹、海尔领头羊带动了整个家电产业快速发展,并推动当时A股走高。2005~2007年期间,金融改革后,银行、券商、地产等行业盈利水平出现大幅度提高,大盘蓝筹的舞步轻盈造就了上一轮A股超级牛市。如今却没有看到有哪一个板块具备了领袖群伦的气质。

消费板块估值回落后可重新关注

除了金融股出现的估值修复机会外,王建平认为其他板块也具有一定机会。他看好有色金属和稀土资源板块,认为稀缺资源可能是越来越少,随着经济的复苏,相关产品的价格必然会步入上升通道,相关股票也会中长期震荡向上。另外,最近铁路基建板块出现一定调整,但铁路受益于高铁的大发展,其盈利能力还没有完全体现出来,估计这次调整过后,部分细分行业的龙头公司依然有很大的机会。

虽然前期滞涨的大消费板块之前遭遇私募的阶段性减持,但从采访来看,大消费板块中长期依然是私募的最爱。广东西域投资就认为,内需消费板块经过前期估值回落后可重新关注,因为该领域是“十二五”期间中国经济政策努力的重点方向。西域投资还认为随着经济的发展,人们收入水平的提升,内需消费板块将不仅仅局限于传统的食品饮料、酿酒、服装、旅游上,内需消费板块将向纵深延伸,比如女性化妆品外还可以发展男性化妆品,普通消费品到奢侈品等等。另外,医药方面可持续关注,比如关注新药的研发,一个药品的创新可能会带动一家公司出现数倍的增长。

另外,新兴产业经过估值修复后,部分调整到位的板块可重新关注,新能源中的核电和水电最得到私募基金的认可。广东西域投资就认为从政策支持的角度看,核电和水电这两个行业未来都能够获得稳定的收益,而且核电设备的企业爆发力比较强,很容易出现大黑马。

源乐晟的曾晓洁也一直围绕消费、新兴产业进行投资,没有过多涉足大盘蓝筹股。曾晓洁判断,在宏观调控风险时刻存在的情况下,选股上有必要规避有宏调风险的产业。目前选股思路是以抗通胀、抗通缩为主线的,采取精选那些拥有稀缺资源和定价能力以及超常规增长能力的强势企业,低位布局,守株待兔的策略。主要选股范围在大消费、新兴产业、节能环保等板块中。

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